1. 슬리피지(Slippage)란 무엇인가? (쉽게 설명)
슬리피지란 주문을 제출할 때 의도한 가격과 실제 체결된 가격 사이의 차이를 의미합니다.
📌 이는 플랫폼 조작이 아닌, 시장 변동성과 체결 메커니즘에 의해 자연스럽게 발생하는 정상적인 현상입니다.
2. 슬리피지는 왜 발생하는가? 주요 원인 3가지
1️⃣ 시장 변동성 확대
주요 경제지표 발표나 장 시작 시점 등, 가격 변동 속도가 주문 처리 속도보다 빠를 때 발생합니다.
주문 시점의 가격: 1920.00
실제 체결 시점의 가격: 1920.85
💥 이 경우 긍정적 또는 부정적 슬리피지가 모두 발생할 수 있습니다.
2️⃣ 시장 유동성 부족
매수·매도 주문량이 적어 즉시 매칭이 불가능할 때,
다음 호가 수준에서 체결이 이루어집니다.
주로 비활성 종목 또는 새벽 시간대에 자주 발생합니다.
3️⃣ 시장가 주문 실행 구조
시장가 주문(Market Order)은 본질적으로 “가격보다 속도”를 우선시하는 주문 유형입니다.
즉, “가격은 상관없으니 지금 바로 체결”이라는 의미입니다.
따라서 시스템은 현재 시장의 최적 가격으로 주문을 체결합니다.
가격이 이미 변동된 경우, 새로운 가격으로 체결되며 슬리피지가 발생합니다.
3. 슬리피지는 항상 나쁜 것인가?
그렇지 않습니다. 슬리피지는 두 가지 방향으로 발생할 수 있습니다.
✅ 긍정적 슬리피지: 실제 체결 가격이 기대한 가격보다 유리한 경우
❌ 부정적 슬리피지: 실제 체결 가격이 기대보다 불리한 경우
📌 결론: 슬리피지는 시장 상황에 따라 달라지는 중립적인 현상이며, 플랫폼 조작과는 무관합니다.
4. AFT 플랫폼의 슬리피지 처리 메커니즘 (실제 운영 예시)
AFT는 모든 주문을 실시간 시장 유동성 기반 매칭을 통해 체결합니다.
시장가 주문의 경우, 가격 변동 시 시스템이 가장 유리한 실행 가격으로 체결합니다.
“최대 허용 편차(Max Deviation)”를 설정할 수 있으며, 지정 범위를 초과할 경우 재호가(Requote) 또는 주문 거부가 발생할 수 있습니다.